La stratégie Turtle Trading fonctionne-t-elle sur l'EUR/USD ?

Résultats clés

Rendement total

-2,7 %

Buy & hold : +0,1 %

Rendement annuel (CAGR)

-0,3 %

Buy & hold : 0 %

Drawdown maximal

-14,6 %

Buy & hold : -23,3 %

Taux de réussite

40 %

Profit factor

0,94

Trades

80

Plus longue série perdante

8 trades

Période

du 2 oct. 2016 au 1 oct. 2026

10 ans

Marché

EUR/USD

journalier

Courbe de capital face au buy & hold

Rendement année par année

Années civiles, composées à partir des résultats mensuels. La première et la dernière année peuvent être partielles.

L'expérience des Turtles fait partie du folklore du trading. En 1983, Richard Dennis et William Eckhardt enseignent à un groupe de débutants un système mécanique de suivi de tendance, dont le cœur tient en une ligne : acheter une cassure vers de nouveaux plus hauts, vendre une cassure vers de nouveaux plus bas, et sortir sur une cassure plus courte dans le sens opposé. Le System 1 entrait sur 20 jours et sortait sur 10 jours. Nous avons testé une version construite sur des niveaux calendaires, inspirée de cette description : les extrêmes du mois précédent pour entrer, ceux de la semaine précédente pour sortir. La logique « entrée lente, sortie rapide » est conservée, mais il s'agit d'une adaptation, pas du système d'origine.

Les règles testées

• Marché et période : EUR/USD, bougies journalières, d'octobre 2016 à octobre 2026.
• Entrée à l'achat : la clôture croise au-dessus du plus haut du mois précédent.
• Sortie de l'achat : la clôture croise sous le plus bas de la semaine précédente.
• Entrée à la vente : la clôture croise sous le plus bas du mois précédent.
• Sortie de la vente : la clôture croise au-dessus du plus haut de la semaine précédente.
• Stop : un stop catastrophe à 350 pips, jamais touché : les 80 trades sont tous sortis sur la règle hebdomadaire. Pas de take-profit, les gagnants courent tant que la structure hebdomadaire tient.
• Taille et frais : 100 % du capital par trade, 0,02 % de commission par côté, capital de départ de 10 000 $. Ni taille ajustée à la volatilité ni pyramidage, contrairement aux Turtles.

Ce que montre le backtest

La forme est celle d'un bon suivi de tendance : le gain moyen (1,25 %) dépasse la perte moyenne (0,88 %). Avec ce ratio, le taux de réussite d'équilibre est d'environ 41 %. Le système gagne 40,0 % du temps : il rate l'équilibre d'à peine plus d'un point et termine à -2,7 %, avec un profit factor de 0,94. La paire elle-même finit presque exactement à plat (+0,1 %), il n'y avait donc aucune dérive de long terme à exploiter dans un sens ou dans l'autre.

Les séries de pertes font partie du jeu : la plus longue compte 8 trades perdants d'affilée. Le pire drawdown est de 14,6 %, contre 23,3 % pour la détention de la paire.

Le tableau annuel montre à quel point le système dépend de l'humeur du marché. 2019 est la pire année (-6,2 %, 1 gagnant sur 9 trades), une année de cassures ratées. 2025 est la meilleure (+6,6 %, 4 gagnants sur 7), et 2021 s'en sort bien aussi (+4,0 %). Entre les deux, la plupart des années se soldent par de petits gains ou de petites pertes. Avec environ huit trades par an, les frais ne sont pas en cause : 80 allers-retours à environ 0,04 % chacun coûtent à peu près 3 % de la position sur la décennie.

Pourquoi ça ne marche pas ici

Le suivi de tendance gagne grâce à quelques gains hors normes qui paient de nombreuses petites pertes. Les Turtles trouvaient ces gains en tradant des dizaines de marchés à la fois : quand l'un tendait, il payait pour les autres. Une paire majeure passe une bonne partie de son temps en range, et en dix ans elle n'a offert qu'une poignée de tendances assez longues pour porter le système. La sortie hebdomadaire est aussi un compromis : assez serrée pour rendre peu en cas de retournement, elle clôture pourtant des trades sur de simples replis, ce qui limite le gain moyen à 1,25 %.

Ce que vous pourriez tester ensuite

• Une sortie plus large, comme l'extrême opposé du mois précédent, pour laisser courir les tendances plus longtemps.
• Une entrée plus rapide, sur le plus haut ou le plus bas de la semaine précédente, pour attraper les tendances plus tôt au prix de plus de fausses cassures.
• Un filtre de tendance, par exemple ne trader que dans le sens de la moyenne mobile 200 jours.
• Les mêmes règles sur l'or ou un indice actions, où les longues tendances ont été plus fréquentes.

Méthodologie et hypothèses

Questions fréquentes

Reproduisez-le, puis modifiez-le

Chaque chiffre de cette page sort du moteur Backtrex. Reconstruisez la stratégie dans l'application, puis changez le marché, l'unité de temps ou un paramètre, et voyez si le résultat tient.

Autres backtests