La stratégie RSI(2) de Connors fonctionne-t-elle sur le Nasdaq 100 ?

Résultats clés

Rendement total

+26,9 %

Buy & hold : +528,3 %

Rendement annuel (CAGR)

+2,4 %

Buy & hold : +20,2 %

Drawdown maximal

-25 %

Buy & hold : -35,7 %

Taux de réussite

75,38 %

Profit factor

1,55

Trades

65

Plus longue série perdante

3 trades

Période

du 3 oct. 2016 au 1 oct. 2026

10 ans

Marché

NAS100/USD

journalier

Courbe de capital face au buy & hold

Rendement année par année

Années civiles, composées à partir des résultats mensuels. La première et la dernière année peuvent être partielles.

Larry Connors et Cesar Alvarez ont popularisé le RSI(2) dans Short Term Trading Strategies That Work : acheter un repli brutal de deux ou trois jours dans une tendance haussière de fond, puis revendre au premier rebond. Les règles testées suivent la version documentée par Quantified Strategies. Le Nasdaq 100 est le premier marché logique pour l'essayer : c'est le plus volatil des grands indices américains, et l'argument habituel veut que le RSI(2) fonctionne mieux là où les replis sont profonds, parce que le rebond qui suit est plus ample.

Les règles testées

• Marché et période : Nasdaq 100 (NAS100/USD), bougies journalières, d'octobre 2016 à octobre 2026.
• Entrée à l'achat : le RSI 2 périodes est sous 5 et la clôture est au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) 200 jours.
• Sortie de l'achat : la clôture repasse au-dessus de la SMA 5 jours, ou passe sous la SMA 200 jours.
• Entrée à la vente : l'inverse exact, RSI(2) au-dessus de 95 avec une clôture sous la SMA 200 jours.
• Sortie de la vente : la clôture passe sous la SMA 5 jours, ou repasse au-dessus de la SMA 200 jours.
• Stop et objectif : un stop-loss de protection très éloigné (touché deux fois seulement) et pas de take-profit. Ce sont les moyennes mobiles qui font sortir.
• Taille et frais : 100 % du capital par trade, 0,02 % de commission par côté, capital de départ de 10 000 $.

Ce que montre le backtest

Le taux de réussite est bien réel : 75 % des 65 trades se clôturent en gain, et la plus longue série de pertes ne dépasse pas 3 trades. Ce confort se paie sur le ratio gain/perte. Le gain moyen est de 1,58 % et la perte moyenne de 3,11 % : une perte efface environ deux gains. Avec ces tailles, il faut environ 66 % de gagnants pour être à l'équilibre. La stratégie en obtient 75 %, et c'est cette marge qui donne le profit factor de 1,55.

Le problème, c'est l'ampleur. +26,9 % en dix ans font 2,4 % par an, contre 20,2 % par an pour l'indice. Avec six ou sept trades par an qui durent quelques jours chacun, le compte reste à plat la plupart du temps. Les frais n'y sont pour rien : 65 allers-retours à environ 0,04 % chacun coûtent moins de 3 % de la position sur la décennie.

Année par année, 2020 laisse une cicatrice : deux trades, tous deux perdants, coûtent 12,2 %. C'est ce qui arrive à une règle de repli quand le repli ne s'arrête pas. La meilleure année est 2022 (+10,4 %, 5 gagnants sur 7 trades), l'année où l'indice a baissé et passé de longues périodes sous sa moyenne 200 jours, le seul terrain où les règles de vente peuvent jouer. Sur le S&P 500, les mêmes règles font +18,1 % sur la même décennie : c'est donc sur le Nasdaq qu'elles réussissent le mieux.

Pourquoi ça marche, et pourquoi ça ne suffit pas

Le retour à la moyenne à court terme sur les indices actions est l'un des effets les mieux documentés : après quelques séances de forte baisse dans une tendance haussière, les jours suivants ont tendance à rebondir. Le filtre 200 jours garde le trade du côté de la tendance, et la sortie sur la moyenne 5 jours encaisse le rebond tôt. Ce design produit un taux de réussite élevé et des gains modestes, et laisse de côté les longues hausses entre deux signaux.

Les pertes sont plus grosses que les gains par construction. Un trade perdant est conservé jusqu'à ce que le cours reprenne la moyenne 5 jours ou casse la moyenne 200 jours, et dans une chute rapide, l'une comme l'autre peut être loin.

Ce que vous pourriez tester ensuite

• Assouplir l'entrée à RSI(2) sous 10 et vérifier que les trades supplémentaires gardent la même qualité.
• Sortir plus tard, par exemple sur une SMA 10 jours, pour laisser courir le rebond.
• Supprimer le côté vendeur et comparer : sur un indice qui a monté presque toute la décennie, apporte-t-il quelque chose ?
• Ajouter une sortie au bout d'un nombre fixe de bougies, pour qu'un repli perdant ne s'éternise pas.

Méthodologie et hypothèses

Questions fréquentes

Reproduisez-le, puis modifiez-le

Chaque chiffre de cette page sort du moteur Backtrex. Reconstruisez la stratégie dans l'application, puis changez le marché, l'unité de temps ou un paramètre, et voyez si le résultat tient.

Autres backtests