La stratégie ICT fair value gap fonctionne-t-elle sur le Nasdaq ?

Résultats clés

Rendement total

+37,7 %

Buy & hold : +527,2 %

Rendement annuel (CAGR)

+3,3 %

Buy & hold : +20,2 %

Drawdown maximal

-23,7 %

Buy & hold : -37,5 %

Taux de réussite

27 %

Profit factor

1,08

Trades

852

Plus longue série perdante

14 trades

Période

du 3 oct. 2016 au 1 oct. 2026

10 ans

Marché

NAS100/USD

15 minutes

Courbe de capital face au buy & hold

Rendement année par année

Années civiles, composées à partir des résultats mensuels. La première et la dernière année peuvent être partielles.

Le fair value gap est l'une des idées centrales du contenu ICT (Inner Circle Trader) : un mouvement rapide et à sens unique laisse un déséquilibre sur le graphique, et le prix a tendance à y revenir avant de poursuivre. Une façon répandue de le trader suit une logique multi unités de temps. On repère la zone sur une unité supérieure, on attend que le prix l'atteigne, on confirme sur une unité inférieure, et on ne trade que dans le sens de la tendance de fond. Nous avons construit exactement cette structure sur le Nasdaq 100 et l'avons testée sur dix ans.

Les règles testées

• Marché : Nasdaq 100 (NAS100/USD), graphique de base en 15 minutes.
• Période : du 3 octobre 2016 au 1er octobre 2026, soit dix ans.
• Zone (1 heure) : le prix est entré dans un fair value gap haussier du graphique 1 heure au moins une fois dans les 12 dernières bougies de 15 minutes (trois heures).
• Déclencheur (15 minutes) : une englobante haussière se forme en 15 minutes.
• Biais (4 heures) : la clôture 4 heures est au-dessus de son EMA 50.
• Entrée : achat quand les trois conditions sont vraies en même temps.
• Sortie : un stop fixe de 100 points d'indice et un objectif fixe de 300 points, soit un ratio de 1 pour 3.
• Sens : achat uniquement. Aucune vente à découvert.
• Coûts : 0,02 % de commission par côté, position entière à chaque trade.

Ce que montre le backtest

La stratégie rapporte +38 % en dix ans, environ 3,3 % par an, sur 852 trades. L'achat-conservation du Nasdaq 100 rapporte +527 %, environ 20,2 % par an. Le drawdown maximal est d'environ 24 %, plus faible que les 38 % de l'indice, mais très loin de justifier le rendement manqué.

Seuls 27 % des trades sont gagnants : 622 touchent le stop et 229 l'objectif. Avec un objectif trois fois plus grand que le stop, le taux de réussite d'équilibre avant frais est de 25 %, la stratégie vit donc juste au-dessus de la ligne, avec un profit factor de 1,08. Le gain moyen est d'environ 2,15 % du compte et la perte moyenne d'environ 0,73 %, et la plus longue série perdante compte 14 trades d'affilée.

À cette fréquence, les frais comptent. Chaque aller-retour coûte 0,04 % de la position, et 852 allers-retours représentent environ 34 % de la valeur de la position payés en commissions sur la décennie. Pour une stratégie à l'avantage aussi mince, c'est une part importante de ce qu'elle a gagné.

Le tableau annuel est parlant. 2020 est la meilleure année avec +25 %, 32 gagnants sur 92 trades, suivie de 2017 et 2019 avec +20 % et +18 %. 2022 est la pire avec -17 %, seulement 16 gagnants sur 96 trades. Depuis, la stratégie s'est essoufflée : 2024 finit à plat (-0,04 %), 2025 perd 4,56 % et 2026 à ce jour 2,04 %, alors que le nombre de trades atteint son plus haut niveau (158 trades en 2025).

Pourquoi ça marche, et où ça coince

Chaque brique a du sens : le gap donne l'emplacement, l'englobante montre des acheteurs qui réagissent à cet endroit, l'EMA en 4 heures vous garde dans le sens de la tendance. Ensemble, elles produisent bien un petit avantage positif sur dix ans.

Mais le Nasdaq a monté si régulièrement que presque toute exposition acheteuse gagnait de l'argent, et une stratégie qui tient quelques heures à chaque fois n'en capte qu'une fine tranche. Ces dernières années, l'avantage s'est effacé, et une explication probable est le stop fixe en points : plus l'indice monte, plus 100 points pèsent peu face à ses oscillations normales, et plus le simple bruit touche le stop.

Ce que vous pourriez tester ensuite

• Adapter le stop à la volatilité, par exemple en multiple d'ATR, au lieu d'un nombre fixe de points.
• Réduire l'objectif à 1 pour 2 et voir si le meilleur taux de réussite compense le gain plus petit.
• Garder le déclencheur en 15 minutes mais placer la zone en 4 heures, pour ne retenir que des gaps moins nombreux et plus solides.
• Ajouter un filtre de session pour n'entrer qu'autour de l'ouverture de New York.

Méthodologie et hypothèses

Questions fréquentes

Reproduisez-le, puis modifiez-le

Chaque chiffre de cette page sort du moteur Backtrex. Reconstruisez la stratégie dans l'application, puis changez le marché, l'unité de temps ou un paramètre, et voyez si le résultat tient.

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