La stratégie RSI(2) fonctionne-t-elle sur le S&P 500 ?

Résultats clés

Rendement total

+18,1 %

Buy & hold : +255,4 %

Rendement annuel (CAGR)

+1,7 %

Buy & hold : +13,5 %

Drawdown maximal

-21,5 %

Buy & hold : -35 %

Taux de réussite

71,23 %

Profit factor

1,43

Trades

73

Plus longue série perdante

3 trades

Période

du 3 oct. 2016 au 1 oct. 2026

10 ans

Marché

SPX500/USD

journalier

Courbe de capital face au buy & hold

Rendement année par année

Années civiles, composées à partir des résultats mensuels. La première et la dernière année peuvent être partielles.

Le RSI(2) est le setup court terme le plus connu de Larry Connors : un RSI 2 périodes qui passe sous 5 signale un repli survendu, la moyenne mobile 200 jours décide si l'on a le droit de l'acheter, et une clôture au-dessus de la moyenne 5 jours met fin au trade. La ChartSchool de StockCharts le décrit en détail, et c'est cette version que nous avons construite. Le S&P 500 est l'un des marchés sur lesquels ce setup est le plus souvent présenté : c'est donc le terrain le plus juste pour vérifier si la logique publiée tient sur dix années récentes, frais compris.

Les règles testées

• Marché et période : S&P 500 (SPX500/USD), bougies journalières, d'octobre 2016 à octobre 2026.
• Entrée à l'achat : RSI(2) sous 5 et clôture au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) 200 jours.
• Sortie de l'achat : la clôture repasse au-dessus de la SMA 5 jours, ou sous la SMA 200 jours.
• Entrée à la vente : RSI(2) au-dessus de 95 et clôture sous la SMA 200 jours.
• Sortie de la vente : la clôture passe sous la SMA 5 jours, ou repasse au-dessus de la SMA 200 jours.
• Stop et objectif : un stop-loss de protection large, touché une seule fois en 73 trades, et pas de take-profit.
• Taille et frais : 100 % du capital par trade, 0,02 % de commission par côté, capital de départ de 10 000 $.

Ce que montre le backtest

L'avantage existe, mais il est mince. Avec un gain moyen de 1,22 % et une perte moyenne de 2,10 %, la stratégie a besoin d'environ 63 % de gagnants pour être à l'équilibre. Elle en obtient 71,2 %, soit une marge d'environ huit points : c'est ce que traduit un profit factor de 1,43.

Le total, +18,1 % en dix ans, représente 1,7 % par an contre 13,5 % par an pour l'indice. Le drawdown raconte la même histoire sous un autre angle : la pire baisse de la stratégie atteint 21,5 %, plus que tout ce qu'elle a gagné sur la décennie, alors que le buy and hold a connu au pire -35,0 % en route vers +255,4 %. Rester hors du marché la plupart du temps n'a pas rendu le compte plus sûr en proportion de ce qu'il a laissé passer.

Les années sont inégales. 2018 est la pire (-9,8 %, 3 gagnants sur 7 trades), une année où des replis au-dessus de la moyenne 200 jours se sont prolongés en baisses plus profondes. Les meilleures sont 2021 (+8,63 %, 6 trades gagnants sur 6) et 2024 (+8,58 %, 9 gagnants sur 10), suivies de +6,4 % en 2025 et de +6,5 % sur les neuf premiers mois de 2026. Avec 73 trades en dix ans, les frais ne sont pas ce qui a freiné la stratégie.

À titre de comparaison, les mêmes règles font +26,9 % sur le Nasdaq 100 et +14,4 % sur le DAX sur la même période : positives sur les trois indices, derrière le buy and hold sur les trois.

Pourquoi ça marche, et pourquoi ça ne suffit pas

Le mécanisme est simple : dans une tendance haussière de fond, deux jours de chute sont souvent suivis d'un rebond, et un RSI(2) sous 5 est une façon stricte de ne capter que les chutes les plus nettes. Le S&P 500 est moins volatil que le Nasdaq : ses replis sont moins profonds et le rebond jusqu'à la moyenne 5 jours plus court. On le voit directement dans le gain moyen de 1,22 %. Pendant ce temps, un trade perdant attend soit la moyenne 5 jours, soit la moyenne 200 jours, et dans une baisse comme celle de 2018, cette attente coûte cher.

Ce que vous pourriez tester ensuite

• Passer à RSI(2) sous 10 pour trader plus souvent et vérifier que la marge au-dessus de l'équilibre tient.
• Sortir sur une clôture au-dessus du plus haut de la veille plutôt que sur la SMA 5 jours.
• Ne garder que le côté acheteur, puisque le S&P a passé la majeure partie de la décennie au-dessus de sa moyenne 200 jours.
• Appliquer la même logique en bougies 4 heures pour obtenir un échantillon de trades plus large.

Méthodologie et hypothèses

Questions fréquentes

Reproduisez-le, puis modifiez-le

Chaque chiffre de cette page sort du moteur Backtrex. Reconstruisez la stratégie dans l'application, puis changez le marché, l'unité de temps ou un paramètre, et voyez si le résultat tient.

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