La stratégie RSI(2) fonctionne-t-elle sur le DAX ?

Résultats clés

Rendement total

+14,4 %

Buy & hold : +136,7 %

Rendement annuel (CAGR)

+1,4 %

Buy & hold : +9 %

Drawdown maximal

-12,9 %

Buy & hold : -40 %

Taux de réussite

66,67 %

Profit factor

1,3

Trades

72

Plus longue série perdante

2 trades

Période

du 4 oct. 2016 au 1 oct. 2026

10 ans

Marché

DAX/EUR

journalier

Courbe de capital face au buy & hold

Rendement année par année

Années civiles, composées à partir des résultats mensuels. La première et la dernière année peuvent être partielles.

Le RSI(2), popularisé par Larry Connors, achète les replis brutaux à court terme dans une tendance haussière de fond et vend les rallyes brutaux dans une tendance baissière. Nous l'avons construit à partir des règles décrites par la ChartSchool de StockCharts. Le DAX est un test intéressant parce que, contrairement aux indices américains, il a réellement alterné phases de hausse et phases de baisse ces dix dernières années. Le côté vendeur du système a donc du travail, au lieu de laisser une stratégie qui ne joue plus que l'achat par accident.

Les règles testées

• Marché et période : DAX (DAX/EUR), bougies journalières, d'octobre 2016 à octobre 2026.
• Entrée à l'achat : RSI(2) sous 5 et clôture au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) 200 jours.
• Sortie de l'achat : la clôture repasse au-dessus de la SMA 5 jours, ou sous la SMA 200 jours.
• Entrée à la vente : RSI(2) au-dessus de 95 et clôture sous la SMA 200 jours.
• Sortie de la vente : la clôture passe sous la SMA 5 jours, ou repasse au-dessus de la SMA 200 jours.
• Stop et objectif : un stop-loss de protection large, touché 3 fois en 72 trades, et pas de take-profit.
• Taille et frais : 100 % du capital par trade, 0,02 % de commission par côté, capital de départ de 10 000 $.

Ce que montre le backtest

Deux trades sur trois sont gagnants. Avec un gain moyen de 1,30 % et une perte moyenne de 2,00 %, le taux de réussite d'équilibre se situe vers 61 %. À 66,7 %, la stratégie le dépasse d'environ six points : la marge la plus mince des trois indices testés, cohérente avec son profit factor de 1,30.

Là où la version DAX se distingue, c'est sur le risque. Sa pire baisse est de 12,9 %, un tiers des 40,0 % de l'indice, et elle n'a jamais enchaîné plus de 2 pertes. Le prix à payer, c'est le rendement : +14,4 % en dix ans, soit 1,4 % par an, contre 9,0 % par an pour le buy and hold.

La meilleure année est 2022 (+8,5 %, 7 gagnants sur 9 trades), quand l'indice a passé de longues périodes sous sa moyenne 200 jours et que les règles de vente ont eu de la place. La pire est 2021 (-4,0 %, 3 gagnants sur 5). Depuis, les résultats sont proches de zéro : -1,8 % en 2023, +3,3 % en 2024, -0,5 % en 2025 et -0,3 % depuis le début de 2026.

Les mêmes règles font +26,9 % sur le Nasdaq 100 et +18,1 % sur le S&P 500 sur la même décennie. Le classement suit la volatilité : plus l'indice est calme, plus le rebond est petit.

Pourquoi ça marche, et pourquoi ça ne suffit pas

Le setup achète l'épuisement. Après deux jours de fortes ventes dans une tendance haussière, les vendeurs sont souvent à court de munitions et le cours revient vers sa moyenne courte. Le filtre 200 jours empêche d'acheter les creux d'un marché qui baisse, et sur le DAX il a autorisé des ventes quand la tendance s'est retournée. Ce qu'il ne fait pas, c'est rester investi : la sortie sur la moyenne 5 jours capte un rebond de quelques jours puis laisse l'indice tendre sans elle. Avec environ sept trades par an, un seul mauvais trade pèse sur toute l'année.

Ce que vous pourriez tester ensuite

• Relever le seuil d'entrée à RSI(2) sous 10 pour obtenir un échantillon plus large.
• Tester séparément le côté acheteur et le côté vendeur pour voir lequel porte le résultat sur le DAX.
• Remplacer la sortie sur la SMA 5 jours par une clôture au-dessus du plus haut de la veille.
• Appliquer les mêmes règles à un autre indice européen pour vérifier si le faible drawdown se confirme.

Méthodologie et hypothèses

Questions fréquentes

Reproduisez-le, puis modifiez-le

Chaque chiffre de cette page sort du moteur Backtrex. Reconstruisez la stratégie dans l'application, puis changez le marché, l'unité de temps ou un paramètre, et voyez si le résultat tient.

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