Une stratégie de divergence RSI fonctionne-t-elle sur le DAX ?

Résultats clés

Rendement total

+16,5 %

Buy & hold : +136,4 %

Rendement annuel (CAGR)

+1,5 %

Buy & hold : +9 %

Drawdown maximal

-14,1 %

Buy & hold : -41,9 %

Taux de réussite

38,68 %

Profit factor

1,16

Trades

106

Plus longue série perdante

8 trades

Période

du 4 oct. 2016 au 1 oct. 2026

10 ans

Marché

DAX/EUR

4 heures

Courbe de capital face au buy & hold

Rendement année par année

Années civiles, composées à partir des résultats mensuels. La première et la dernière année peuvent être partielles.

Le Relative Strength Index a été introduit par J. Welles Wilder en 1978, et la divergence est l'une de ses lectures les plus populaires : quand le cours fait un nouveau plus bas mais pas le RSI, la baisse s'essouffle peut-être. Seule, la divergence se déclenche souvent et dans tous les types de marché. Cette version ajoute un filtre de position emprunté aux smart money concepts : les divergences haussières ne comptent que dans la moitié « discount » du range récent, les baissières que dans la moitié « premium ». L'objectif est d'acheter la faiblesse près du bas du range et de vendre la force près du haut, la logique classique de retour à la moyenne décrite par exemple par Quantified Strategies.

Les règles testées

• Marché et période : DAX (DAX/EUR), bougies 4 heures, d'octobre 2016 à octobre 2026.
• Entrée à l'achat : une divergence haussière sur le RSI 14 périodes (sensibilité haute) est apparue au moins une fois dans les 10 dernières bougies, et le cours est en zone discount, la moitié basse du range des 100 dernières bougies.
• Entrée à la vente : une divergence baissière RSI est apparue au moins une fois dans les 10 dernières bougies, et le cours est en zone premium, la moitié haute de ce même range.
• Stop et objectif : un stop-loss de 1,5 % et un take-profit de 3 % (2 pour 1). Pas de règle de sortie séparée.
• Taille et frais : 100 % du capital par trade, 0,02 % de commission par côté, capital de départ de 10 000 $.

Ce que montre le backtest

Le couple stop/objectif fait ce pour quoi il a été conçu. Le gain moyen est de 2,85 % et la perte moyenne de 1,54 %, proches des niveaux de 3 % et 1,5 % une fois les frais déduits. Avec ce ratio, le taux de réussite d'équilibre est d'environ 35 %, et la stratégie gagne 38,7 % du temps. Sur les 106 trades, 38 touchent l'objectif, 65 le stop et 3 sortent sur un signal. Cette marge de trois à quatre points donne un profit factor de 1,16 et +16,5 % en dix ans.

C'est le tableau annuel qu'il faut regarder avant de s'y fier. 2018 rapporte à elle seule +14,7 %, avec 7 gagnants sur 10 trades. Les autres années, cumulées, font environ +1,5 %. Plusieurs sont négatives : 2017 (-4,8 %), 2019 (-3,2 %) et 2023 (-3,7 %). La plus longue série de pertes compte 8 trades.

Face à l'indice, l'écart est large : +16,5 % contre +136,5 % en buy and hold. La stratégie prend nettement moins de risque, avec un pire drawdown de 14,1 % contre 41,9 % pour l'indice, mais cela tient surtout au fait qu'elle n'est en position qu'une dizaine de fois par an.

Pourquoi ça marche, et où ça coince

Associer divergence et position dans le range a du sens : une divergence haussière près du haut d'un range n'est souvent qu'une pause dans une hausse, alors que le même signal près du bas a de la place pour se développer. Le profit factor positif suggère que le filtre apporte quelque chose. Mais un ratio de 2 pour 1 sur un indice qui a fortement monté pendant la majeure partie de la décennie est un terrain difficile : les ventes prises en zone premium vont contre la tendance, et les achats sont plafonnés à 3 % pendant que l'indice continue de grimper. Qu'une seule bonne année porte tout le résultat est aussi un avertissement : l'avantage tient peut-être à quelques phases de marché plutôt qu'à une propriété stable.

Ce que vous pourriez tester ensuite

• Passer en sensibilité normale pour ne garder que les divergences les plus marquées.
• Réduire la fenêtre de 10 à 5 bougies pour que l'entrée reste proche de la divergence.
• Ne trader que l'achat, dans le sens de la tendance de fond du DAX, et comparer.
• Essayer un objectif plus large (par exemple 4,5 % pour un stop de 1,5 %) pour laisser plus de place aux gagnants.

Méthodologie et hypothèses

Questions fréquentes

Reproduisez-le, puis modifiez-le

Chaque chiffre de cette page sort du moteur Backtrex. Reconstruisez la stratégie dans l'application, puis changez le marché, l'unité de temps ou un paramètre, et voyez si le résultat tient.

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