Résultats clés
- Rendement total
- +73,7 %
- Buy & hold : +94,6 %
- Rendement annuel (CAGR)
- +5,7 %
- Buy & hold : +6,9 %
- Drawdown maximal
- -30,2 %
- Buy & hold : -86,4 %
- Taux de réussite
- 36,21 %
- Profit factor
- 1,21
- Trades
- 348
- Plus longue série perdante
- 12 trades
- Période
- du 2 oct. 2016 au 1 oct. 2026
- 10 ans
- Marché
- WTI/USD
- 4 heures
Courbe de capital face au buy & hold
Rendement année par année
| Année | Rendement | Trades |
|---|---|---|
| 2016 | -6 % | 12 |
| 2017 | -0,1 % | 40 |
| 2018 | +22,1 % | 35 |
| 2019 | +14,6 % | 35 |
| 2020 | +54,2 % | 35 |
| 2021 | +1,6 % | 30 |
| 2022 | -5,6 % | 36 |
| 2023 | -1 % | 38 |
| 2024 | -2,3 % | 29 |
| 2025 | -3,2 % | 32 |
| 2026 | -4,6 % | 26 |
Années civiles, composées à partir des résultats mensuels. La première et la dernière année peuvent être partielles.
Le squeeze des Bandes de Bollinger est une idée de volatilité popularisée par John Bollinger lui-même : quand les bandes se resserrent, le marché se comprime, et l'expansion qui suit lance souvent un mouvement fort. Des guides comme ce tutoriel sur le squeeze en font une règle de cassure. Le pétrole brut, connu pour ses longues phases calmes suivies de mouvements violents, est un terrain naturel pour la tester.
Les règles testées
- Marché et unité de temps : pétrole WTI contre dollar, bougies 4 heures.
- Période : du 2 octobre 2016 au 1er octobre 2026.
- Condition de squeeze : la largeur des Bandes de Bollinger (20 périodes) passe sous 0,7 fois sa propre moyenne récente au moins une fois sur les 5 dernières bougies, soit des bandes environ 30 % plus étroites que d'habitude.
- Entrée à l'achat : squeeze présent et clôture qui croise au-dessus de la bande haute.
- Entrée à la vente : squeeze présent et clôture qui croise sous la bande basse.
- Sortie : un achat se clôt quand le prix croise sous l'EMA(20), une vente quand il croise au-dessus. Un stop de protection fixe s'applique aussi.
- Frais et taille : commission de 0,02 % par côté, position pleine sur un capital de départ de 10 000.
Ce que montre le backtest
La stratégie rapporte +73,7 % (5,7 % par an), contre +94,6 % (6,9 % par an) pour l'achat et la conservation du WTI. En performance pure, elle est en retard. Côté risque, la comparaison s'inverse : le pire drawdown de la stratégie est de 30,2 %, alors que conserver du pétrole imposait de traverser une chute de 86,4 %, l'effondrement du début 2020 où le WTI est brièvement passé sous zéro.
Le profil des trades est celui d'un système de cassure. 36 % des 348 trades sont gagnants, mais le gain moyen (3,43 %) vaut environ deux fois la perte moyenne (1,61 %), d'où un profit factor de 1,21. Presque tous les trades (325) sortent sur l'EMA(20), seulement 23 sur le stop fixe.
C'est dans le tableau annuel que l'honnêteté compte. 2020 produit à elle seule +54,2 %, 2018 (+22,1 %) et 2019 (+14,6 %) sont aussi solides. Depuis, la stratégie fait du surplace ou recule : 2021 ne gagne que +1,6 %, 2022 perd 5,6 %, 2026 perd déjà 4,6 %, et toutes les années depuis 2022 finissent sous zéro. Une grande partie du résultat sur dix ans dépend d'une année exceptionnelle.
Les frais restent modérés : 348 allers-retours à 0,04 % représentent environ 14 % de la taille de position sur la décennie.
Le drawdown, c'est la vraie histoire
Le buy and hold sur le pétrole rapporte davantage, mais il fallait survivre à une chute de 86 %. Une stratégie qui contient la pire baisse autour de 30 % mérite d'être étudiée même si elle gagne moins, à condition de savoir que ses gains sont concentrés sur quelques années.
Pourquoi ça marche, et pourquoi ça s'essouffle
Une cassure de squeeze gagne quand un marché calme se met soudain en tendance, et la sortie sur EMA(20) laisse courir le trade tant que la tendance tient. 2020 en est le cas extrême : le pétrole y a bougé plus loin et plus vite que toute autre année de l'échantillon. Les années plus calmes, beaucoup de cassures échouent. Le prix perce la bande, la sortie sur EMA(20) se déclenche au premier repli, et le trade se clôt sur une petite perte. Quand la plupart des cassures sont fausses, les rares grandes tendances doivent toutes les rembourser, et depuis 2022 il n'y en a pas eu assez.
Ce que vous pourriez tester ensuite
- Resserrer le seuil du squeeze (0,6 au lieu de 0,7) pour ne retenir que les compressions plus marquées.
- Utiliser une sortie plus lente, comme l'EMA(50), pour que les trades qui attrapent une tendance y restent plus longtemps.
- Ajouter un filtre de tendance et ne prendre que les cassures dans le sens d'une moyenne mobile longue.
- Appliquer les mêmes règles à une autre matière première volatile, pour vérifier si le résultat tient en dehors du pétrole.
Méthodologie et hypothèses
- Capital de départ
- 10 000
- Taille de position
- 100 % du capital
- Commission
- 0,02 % par passage d'ordre
- Fenêtre de données
- du 2 oct. 2016 au 1 oct. 2026
- Date du backtest
- 2 octobre 2026
- Pas de repainting : chaque signal est calculé sur bougies clôturées uniquement, le backtest n'agit donc jamais sur un prix qu'un trader n'aurait pas encore pu voir.
- Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Un backtest est une simulation historique, pas une prévision.
Questions fréquentes
C'est quoi la stratégie du squeeze de Bollinger ?
Elle attend que les Bandes de Bollinger se resserrent, signe que la volatilité s'est tarie, puis trade la cassure quand le prix clôture au-delà de la bande haute ou basse. Dans ce test, le squeeze correspond à une largeur de bandes inférieure à 70 % de sa moyenne récente au cours des 5 dernières bougies.
Comment sortir d'un trade sur squeeze de Bollinger ?
Ici, un achat est clôturé quand le prix repasse sous l'EMA 20, une vente quand il repasse au-dessus, avec un stop de protection fixe si le mouvement échoue vite.
Le squeeze de Bollinger fait-il mieux que garder du pétrole ?
Il rapporte moins (+74 % contre +95 %) mais avec beaucoup moins de souffrance : son pire drawdown est de 30 %, alors que la détention du WTI a encaissé une chute de 86 % autour du krach de 2020.
Pourquoi le squeeze de Bollinger a-t-il fait l'essentiel de ses gains en 2020 ?
2020 est l'année où le pétrole a bougé le plus violemment, et une stratégie de cassure vit précisément de ces mouvements. Elle gagne +54,2 % cette année-là, alors que chaque année depuis 2022 est négative.
Reproduisez-le, puis modifiez-le
Chaque chiffre de cette page sort du moteur Backtrex. Reconstruisez la stratégie dans l'application, puis changez le marché, l'unité de temps ou un paramètre, et voyez si le résultat tient.
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