La stratégie de l'englobante haussière fonctionne-t-elle sur l'or ?

Résultats clés

Rendement total

+60,1 %

Buy & hold : +217,9 %

Rendement annuel (CAGR)

+4,8 %

Buy & hold : +12,3 %

Drawdown maximal

-14,8 %

Buy & hold : -28,5 %

Taux de réussite

44,23 %

Profit factor

1,51

Trades

104

Plus longue série perdante

6 trades

Période

du 2 oct. 2016 au 1 oct. 2026

10 ans

Marché

XAU/USD

4 heures

Courbe de capital face au buy & hold

Rendement année par année

Années civiles, composées à partir des résultats mensuels. La première et la dernière année peuvent être partielles.

L'englobante est souvent le premier motif de retournement qu'un trader apprend : le corps d'une bougie avale celui de la précédente, et le rapport de force s'inverse. Seule, la figure apparaît sans arrêt et ne veut souvent rien dire. Une correction courante consiste à ne la prendre que lorsque le marché est déjà étiré à la baisse. Ce test combine les deux : une englobante haussière, confirmée par un RSI qui signale un marché survendu.

Les règles testées

• Marché : l'or (XAU/USD), bougies de 4 heures.
• Période : du 2 octobre 2016 au 1er octobre 2026, soit dix ans.
• Entrée : achat quand une englobante haussière se forme en 4 heures et que le RSI 14 périodes du même graphique est inférieur à 40. Les deux conditions sur la même bougie.
• Sortie : un stop fixe 2 % sous l'entrée et un objectif fixe 4 % au-dessus.
• Sens : achat uniquement. Aucune vente à découvert.
• Coûts : 0,02 % de commission par côté, position entière à chaque trade.

Ce que montre le backtest

La stratégie rapporte +60 % en dix ans, environ 4,8 % par an, sur 104 trades. Garder l'or rapporte +218 %, environ 12,3 % par an. Sur le rendement brut, l'achat-conservation gagne nettement.

Le chiffre intéressant est le drawdown. La pire baisse de la stratégie, du sommet au creux, atteint environ 15 %, à peu près la moitié des 28 % subis par l'or sur la même fenêtre. Son ratio de Sharpe est de 0,64.

Environ 44 % des trades sont gagnants. Le gain moyen est d'environ 3,9 % et la perte moyenne d'environ 2,0 %, d'où un profit factor de 1,51 : la stratégie gagne environ 1,5 dollar pour chaque dollar perdu. Sur les 104 trades, 58 touchent le stop et 45 l'objectif. La plus longue série perdante compte six trades.

2020 est la meilleure année avec +26 %, 8 gagnants sur 11 trades. Le passage le plus faible correspond aux trois premiers mois du test (fin 2016) : -8 %, quatre trades et quatre pertes. 2021 est la pire année complète avec -7 %, et 2018 perd aussi. Toutes les années depuis 2022 finissent positives.

Pourquoi ça marche, et où ça coince

La logique tient : une englobante après un vrai repli, c'est un acheteur qui entre à prix réduit, pas une simple bougie verte dans un range agité. Le filtre RSI élimine l'essentiel du bruit, d'où seulement 104 trades en dix ans, environ dix par an.

Cette sélectivité est aussi la limite. L'or a passé une bonne partie de la décennie à monter avec peu de replis profonds, donc la stratégie est restée à plat la plupart du temps pendant que le prix grimpait. Une stratégie d'achat qui attend la survente restera, par construction, derrière l'achat-conservation dans un marché haussier ; ce qu'elle offre en échange, c'est un parcours bien plus régulier.

Ce que vous pourriez tester ensuite

• Assouplir le seuil RSI à 45 ou 50 pour avoir plus de trades, et vérifier que le drawdown reste bas.
• Élargir l'objectif. Notre test du stochastique sur l'or vise 7 % pour un stop à 2 % et rapporte davantage.
• Ajouter la règle miroir à la vente (englobante baissière avec RSI au-dessus de 60) pour voir si l'avantage fonctionne dans les deux sens.
• La lancer en journalier, ou sur un autre marché en tendance comme le Nasdaq 100.

Méthodologie et hypothèses

Questions fréquentes

Reproduisez-le, puis modifiez-le

Chaque chiffre de cette page sort du moteur Backtrex. Reconstruisez la stratégie dans l'application, puis changez le marché, l'unité de temps ou un paramètre, et voyez si le résultat tient.

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