O trailing drawdown de uma conta financiada sobe acompanhando o high de equity do trader: quando o high equity aumenta, o piso de perda também sobe, ao contrário do drawdown estático que fica fixo no capital inicial. Entender essa diferença é a chave para não perder a conta financiada no momento em que você acha que está mais seguro.
As violações de drawdown são a principal causa de falha nos programas de financiamento de prop firms. Entender exatamente como cada tipo funciona, conhecer os limites das principais prop firms e adaptar o dimensionamento de posições é o pré-requisito para transformar uma conta financiada em fonte de renda sustentável.
Tipos de drawdown em contas financiadas
Todas as prop firms usam uma ou outra forma de drawdown, às vezes uma combinação das duas. Os mecanismos são muito diferentes na prática.
Drawdown estático: definição e cálculo
O drawdown estático é o mais simples de entender. Ele é fixado de uma vez por todas no capital inicial da conta, independentemente do que o trader ganhar depois.
Exemplo concreto: em uma conta FTMO de $100.000 (challenge de 2 etapas), o drawdown total é de 10%, ou seja, o piso é fixado em $90.000. Se o trader subir para $115.000 e depois perder $25.000, o equity cai para $90.000 e a conta é encerrada, mesmo que a perda desde o high seja de $25.000 sobre um ganho de $15.000.
Regra FTMO 2 etapas
No challenge FTMO de 2 etapas, o drawdown total estático é de 10% do capital inicial: $10.000 em uma conta de $100.000. O piso nunca muda, independentemente do lucro acumulado. Fonte: FTMO Trading Objectives.
O drawdown estático é favorável aos traders que acumulam lucros: seus ganhos aumentam sua margem de segurança efetiva. No entanto, ele não protege contra um colapso rápido após uma sequência de ganhos.
Trailing drawdown: como ele acompanha os lucros
O trailing drawdown é mais complexo e frequentemente subestimado por traders iniciantes em prop firms. Ele rastreia o maior valor de equity (ou saldo, dependendo da firma) e sobe com ele. O resultado: seu piso de perda sobe toda vez que você bate um novo high.
Como funciona na prática:
Capital inicial
Lucro realizado
Novo high
Violação potencial
A armadilha do trailing drawdown
Quanto mais você progride, mais alto fica seu piso. Um trader que vai de $100.000 para $108.000 e depois volta para $96.000 viola o drawdown (piso em $97.200) mesmo que seu ganho líquido desde o início ainda seja positivo. No challenge FTMO de 1 etapa, o trailing drawdown é calculado sobre o saldo no final do dia, não sobre o high intraday.
O challenge FTMO de 1 etapa usa um trailing drawdown de fim de dia (recalculado às 00:00 CET sobre o saldo de fechamento). A conta FTMO Instant usa um trailing drawdown intraday que se recalcula a cada novo high de saldo após o fechamento de uma posição.
Drawdown diário vs drawdown total
Quase todas as prop firms impõem dois limites distintos e independentes:
| Tipo de limite | FTMO 2 etapas | FTMO 1 etapa | Referência |
|---|---|---|---|
| Perda diária máxima | 5% do capital inicial | 3% do capital inicial | Recalculada às 00:00 CET |
| Perda total máxima | 10% estático | 10% trailing (fim de dia) | Bloqueante se atingida |
Regras importantes:
- Os dois limites são independentes. Violar um ou outro encerra a conta.
- O limite diário é recalculado a cada dia à meia-noite (horário de Paris) com base no saldo do início do dia.
- Atingir o limite diário em um dia não impede de operar no dia seguinte (o limite se reinicia), mas consome o drawdown total.
Regras de drawdown das principais prop firms
Cada prop firm tem seus próprios limites. Entendê-los antes de escolher uma firma é tão importante quanto ler os objetivos de lucro.
FTMO: 5% diário, 10% total (2 etapas)
A FTMO é a firma de referência com as regras mais bem documentadas. Suas regras oficiais, publicadas na página Trading Objectives, são:
| Produto FTMO | Perda diária máxima | Perda total máxima | Tipo drawdown total |
|---|---|---|---|
| Challenge 2 etapas | 5% do capital inicial | 10% do capital inicial | Estático |
| Challenge 1 etapa | 3% do capital inicial | 10% do capital inicial | Trailing fim de dia |
| Conta Instant | 3% do capital inicial | 10% do capital inicial | Trailing intraday |
Em uma conta de $100.000 no challenge de 2 etapas: o limite diário é de $5.000 e o piso absoluto é $90.000. Esses dois valores nunca mudam, independentemente dos lucros.
Topstep: trailing drawdown em futures
A Topstep é especializada em futures (CME, CBOT) e usa um trailing drawdown baseado no saldo da conta, recalculado em tempo real durante a sessão. A principal característica da Topstep é que o trailing drawdown rastreia o saldo (balance), não o equity, o que significa que posições abertas não impactam o piso enquanto não são encerradas.
A Topstep oferece contas de $50.000, $100.000 e $150.000 para seu Trading Combine. Os limites exatos de drawdown por tamanho de conta estão detalhados em topstep.com.
MyFundedFutures e E8 Markets
MyFundedFutures é uma das firmas de futures mais acessíveis em termos de taxas de avaliação. Como a Topstep, usa um trailing drawdown em futures com limites por tamanho de conta.
E8 Markets (antiga E8 Funding) atende traders de Forex e CFD. Usa uma combinação de drawdown diário fixo (percentual do capital inicial) e drawdown total estático. As regras detalhadas estão disponíveis em e8markets.com.
Leia as regras antes de pagar
Antes de pagar a taxa de avaliação de uma prop firm, leia atentamente como o drawdown total é calculado: sobre o equity ou sobre o saldo? No fim do dia ou intraday? Uma posição deixada aberta durante a noite com trailing drawdown intraday pode encerrar sua conta enquanto você dorme.
Como evitar violar as regras de drawdown
A maioria das violações não ocorre em trades ruins isolados: elas acontecem ao longo de uma série de dias mediocres acumulados ou em um único trade mal dimensionado.
Dimensionamento de posição adequado
A regra é simples: sua perda máxima por trade não deve representar mais do que uma fração do limite diário. Se o limite é $5.000 em uma conta de $100.000, e você aceita perder 1% do capital em um único trade, você tem 5 trades perdedores antes de atingir o limite.
Fórmula básica:
Tamanho da posição (lotes) = (Capital x % risco por trade) / (Stop loss em pips x valor do pip)
Exemplo em um par Forex (EUR/USD, valor do pip = $10 por lote):
- Capital: $100.000
- Risco por trade: 0,5% = $500
- Stop loss: 20 pips
- Tamanho: 500 / (20 x 10) = 2,5 lotes
Com esse dimensionamento e um limite diário de $5.000, você pode perder 10 trades consecutivos antes de atingir o limite.
Usando um trailing stop adaptado ao trailing drawdown
Se sua prop firm usa trailing drawdown, sua gestão de posições deve considerar isso ativamente:
Backtesting da estratégia com as regras exatas de drawdown
A razão pela qual muitos traders falham depois de passar no challenge é simples: testaram sua estratégia em dados históricos sem simular as restrições de drawdown da prop firm.
Um backtest padrão mede o desempenho geral. Um backtest de prop firm mede se, ao longo de todo o período, o equity SEMPRE ficou acima do piso, incluindo intraday. Esses dois resultados podem ser muito diferentes.
O Backtrex permite configurar as regras exatas de drawdown de uma prop firm (diário, total, trailing) diretamente nos parâmetros do backtest. Você pode simular as condições exatas de um challenge FTMO, Topstep ou E8 Markets em 5 a 10 anos de dados históricos, e ver quais períodos teriam disparado uma violação antes de gastar dinheiro em uma avaliação.
Explore os recursos de backtesting do Backtrex ou leia nosso guia sobre backtesting de regras prop firm para uma metodologia passo a passo.
Calculando o tamanho de posição com base no drawdown
Fórmula prática
O tamanho máximo de posição para respeitar as regras de drawdown é calculado a partir do drawdown residual (o que resta antes de uma violação), não do capital total.
Risco diário residual = Limite diário - Perda já realizada hoje
Risco máximo por trade = Risco diário residual x (% risco por trade / número de trades planejados)
Exemplo: limite diário de $5.000, você já perdeu $1.500 hoje.
- Risco residual: $3.500
- Se você planeja 2 trades máximos no dia: $1.750 por trade máximo
- Em EUR/USD com stop de 25 pips (pip = $10): 1.750 / (25 x 10) = 7 lotes máximo
Exemplo com uma conta FTMO 100K
Uma conta FTMO de $100.000 (challenge de 2 etapas) fornece os seguintes parâmetros:
| Parâmetro | Valor | Cálculo |
|---|---|---|
| Capital inicial | $100.000 | Base de cálculo |
| Drawdown diário (5%) | $5.000 | 100.000 x 0,05 |
| Drawdown total (10% estático) | $10.000 | Piso em $90.000 |
| Risco por trade (1%) | $1.000 | 100.000 x 0,01 |
| Perdas consecutivas máx (dia) | 5 trades a $1.000 | Sem ultrapassar $5.000 |
| Tamanho EUR/USD a 20 pips SL | 5 lotes | 1.000 / (20 x 10) |
Essa abordagem deve ser testada em anos de dados para garantir que a estratégia nunca teria violado os limites. Consulte nosso guia sobre gestão de risco em conta financiada para uma cobertura mais aprofundada.
Antes de investir em uma avaliação, verifique também se sua estratégia está bem dimensionada na página de preços do Backtrex.
Important Risk Warning
FAQ drawdown em contas financiadas
O drawdown estático é fixado de uma vez por todas no capital inicial da conta: se você começa em $100.000 com um limite de 10%, o piso está sempre em $90.000, mesmo que você tenha chegado a $120.000. O trailing drawdown rastreia o maior equity (ou saldo) atingido: se você chegar a $110.000, seu piso sobe para $99.000 ($110.000 - 10%). Quanto mais você progride, mais sua margem de segurança diminui em relação ao seu high equity.
A regra mais eficaz é limitar o risco por trade a uma fração do limite diário. Se o limite é $5.000, arriscar $1.000 por trade dá 5 chances antes de uma violação. Rastreie o drawdown consumido no início de cada dia, ajuste os tamanhos de acordo, e pare de operar se atingir 50-60% do limite para evitar scalping defensivo que geralmente piora a situação.
Sim. O Backtrex permite configurar as regras de drawdown de uma prop firm (limite diário, drawdown total, tipo trailing ou estático) diretamente nos parâmetros do backtest. Você pode simular as condições exatas de um challenge FTMO, Topstep ou E8 Markets em 5 a 10 anos de dados históricos, e ver quais períodos teriam disparado uma violação antes de investir em uma avaliação.
Sim, para a maioria das prop firms, incluindo a FTMO. O limite diário é recalculado a cada dia à meia-noite (horário de Paris para a FTMO) com base no saldo do início do dia. Isso significa que um dia muito ruim onde você consumiu todo o limite diário não impede de operar no dia seguinte, mas consumiu seu drawdown total, que não se reinicia.
Depende do tipo de drawdown e da prop firm. A FTMO calcula tanto o limite diário quanto o drawdown total sobre o equity (saldo mais P/L das posições abertas). Se o equity intraday cair abaixo do piso, a conta é encerrada, mesmo que o saldo no final do dia tivesse ficado acima. Sempre verifique se a firma usa cálculo baseado em equity ou em saldo.
Não há resposta universal: depende do seu estilo de trading. Um trader com hold time longo (swing) prefere um drawdown estático amplo para não ser ameaçado por flutuações temporárias. Um scalper prefere trailing drawdown ajustado com limite diário alto. Compare as firmas antes de decidir consultando nosso guia de backtesting de regras prop firm.
Na conta FTMO de 1 etapa, após um saque de lucros e a abertura de uma nova conta, o trailing drawdown se reinicia para 90% do novo capital inicial. Na conta Instant, o trailing drawdown não se reinicia após um saque: sacar lucros quando o equity ultrapassa 110% do capital inicial pode paradoxalmente aproximá-lo do limite de perda.