Em 2026, as prop firms oferecem dois formatos principais de avaliação: o challenge 1 fase (objetivo único, acesso rápido ao financiamento) e o challenge 2 fases (duas etapas progressivas que geralmente oferecem maior tolerância ao drawdown). A escolha entre esses dois formatos depende diretamente do seu estilo de trading, da sua gestão de risco e do nível de confiança que você tem na sua estratégia. Antes de gastar qualquer valor em um challenge, o backtesting da sua estratégia nas regras exatas da prop firm visada é a etapa que a maioria dos traders negligencia e que explica grande parte dos fracassos.
Como Funcionam as Avaliações de Prop Firm?
O Princípio do Challenge: Objetivos e Regras
Uma avaliação de prop firm testa duas capacidades distintas: sua habilidade de gerar lucro consistente E sua disciplina na gestão de risco. Qualquer violação das regras, seja do daily loss limit ou do drawdown máximo, resulta no fracasso imediato do challenge independentemente do lucro acumulado.
As regras padrão de um challenge incluem:
- Um profit target a atingir (geralmente 8 a 10% do capital)
- Um daily loss limit: a perda máxima permitida em um único dia de trading
- Um drawdown máximo: a perda máxima a partir do pico de capital (fixo ou trailing)
- Um número mínimo de dias de trading (geralmente 4 a 10 dias para evitar estratégias de operação única)
Taxa de aprovação dos challenges
Segundo dados publicados pela FTMO em sua documentação de condições de trading, apenas uma minoria de traders alcança o status de conta financiada. Estudos independentes das comunidades de prop firm estimam a taxa de aprovação global em menos de 15%, o que destaca a importância de uma preparação rigorosa antes de comprar qualquer challenge.
Formatos de Avaliação Disponíveis em 2026
Três formatos principais coexistem no mercado de prop firms em 2026:
- 1 fase: uma única etapa de objetivo de lucro que leva diretamente ao financiamento
- 2 fases: Fase 1 (meta de lucro mais alta) seguida de Fase 2 (meta reduzida) antes do financiamento
- Instant funding: acesso imediato ao financiamento sem fase de avaliação, em troca de uma assinatura mensal ou taxa única mais elevada
Este artigo foca na comparação entre 1 fase e 2 fases, os dois formatos mais amplamente oferecidos pelas prop firms estabelecidas.
A Avaliação Prop Firm em 1 Fase
Regras e Metas de Lucro
Em um challenge 1 fase, o trader deve atingir um único profit target (tipicamente 8 a 10% da conta) sem violar as regras de risco, acessando diretamente a conta financiada sem nenhuma etapa intermediária.
| Prop firm | Profit target | Daily loss limit | Drawdown max | Duração | Custo aprox. 100k |
|---|---|---|---|---|---|
| FTMO Express | 10% | 5% (fixo) | 10% (fixo) | Ilimitada | Aprox. 350 EUR |
| FundedNext Stellar 1-Step | 8% | 5% | 10% | Ilimitada | Aprox. 299 USD |
| Topstep 1-Step | 6% | Valor fixo | 6% trailing | 30 dias | Aprox. 165 USD |
Vantagens: Rapidez e Custo Reduzido
O formato 1 fase oferece vantagens concretas para traders experientes:
- Acesso mais rápido ao financiamento: sem Fase 2 para completar, o financiamento chega após uma única etapa validada
- Custo potencialmente menor: um único pagamento em vez de dois no caso de aprovação direta
- Menos tempo em avaliação: ideal para traders que já validaram sua estratégia em dados históricos
- Pressão concentrada: uma única tentativa bem preparada é suficiente
Para um trader com estratégia com backtesting de 3 a 5 anos, profit factor acima de 1,5 e drawdown histórico consistentemente abaixo de 5%, o formato 1 fase geralmente é o mais adequado. Ferramentas como o Backtrex permitem verificar em menos de 30 segundos se sua estratégia teria respeitado as regras do challenge nos dados históricos reais antes de pagar.
Desvantagens: Regras Frequentemente Mais Rigorosas
O formato 1 fase carrega um risco frequentemente subestimado: para compensar a ausência de uma Fase 2, muitas prop firms aplicam regras de drawdown mais rigorosas ou utilizam um mecanismo de trailing drawdown mais penalizante.
- Trailing drawdown intraday em algumas firmas: ganhos não realizados elevam o limite de liquidação, reduzindo a margem efetiva disponível
- Menor margem para erros: uma única semana ruim com violação do daily loss pode encerrar o challenge
- Menor taxa de aprovação para estratégias voláteis: a variância natural da estratégia pode conflitar com as regras rigorosas de uma única fase
Atenção ao trailing drawdown em 1 fase
Alguns challenges 1 fase utilizam trailing drawdown calculado sobre o equity (incluindo ganhos não realizados). Se o seu backtest mostra períodos em que o equity flutuante excede seu capital base em mais de 4%, esse mecanismo pode liquidar sua conta mesmo durante uma fase lucrativa. Verifique sempre o tipo de drawdown antes de se inscrever.
A Avaliação Prop Firm em 2 Fases
Fase 1 e Fase 2: Objetivos Distintos
O formato 2 fases estrutura a validação em duas etapas progressivas. A Fase 1 exige uma meta de lucro mais alta (geralmente 10%), enquanto a Fase 2 exige uma meta reduzida (geralmente 5%) com as mesmas regras de risco ou condições ligeiramente relaxadas.
A estrutura mais conhecida, do formato padrão da FTMO:
- Fase 1: 10% de lucro, 5% daily loss limit, 10% drawdown máximo, mínimo de 4 dias
- Fase 2: 5% de lucro, 5% daily loss limit, 10% drawdown máximo, mínimo de 4 dias
- Conta financiada: 80% de profit split, escalável para 90% pelo plano de scaling
Vantagens: Maior Tolerância e Janela de Tempo Mais Ampla
O formato 2 fases oferece vantagens significativas para traders que priorizam metodologia em vez de velocidade:
- Janela de validação estendida: 60 ou mais dias adicionais para completar ambas as fases, reduzindo a pressão diária
- Meta da Fase 2 acessível: atingir 5% é estatisticamente mais fácil do que os 10% iniciais
- Simulação mais realista: a consistência em duas etapas confirma a robustez da estratégia ao longo do tempo
- Reembolso das taxas: a maioria das prop firms sérias reembolsa o custo do challenge no primeiro saque de lucros
Desvantagens: Duração Mais Longa e Custo Potencialmente Maior
- Duração total de 2 a 3 meses para completar ambas as fases, contra algumas semanas para o formato 1 fase
- Risco de pagamento duplo em caso de falha na Fase 1: um novo challenge deve ser comprado para tentar novamente
- Risco de relaxamento na Fase 2: alguns traders diminuem a disciplina após passar pela Fase 1 e cometem erros evitáveis na Fase 2
Qual Formato Escolher Segundo o Seu Perfil?
Scalper vs Swing Trader
| Perfil de trading | Formato recomendado | Motivo principal |
|---|---|---|
| Scalper (5 a 20 operações por dia) | 1 fase | Atinge a meta de lucro rapidamente, não precisa da janela de tempo estendida do formato 2 fases |
| Swing trader (1 a 5 operações por semana) | 2 fases | Beneficia-se da janela mais longa, menos exposto à pressão diária |
| Day trader regular | 2 fases | A Fase 2 age como uma rede de segurança após uma Fase 1 volátil |
| Iniciante validando primeira estratégia | 2 fases | Mais tempo para adaptar e estabilizar a gestão de risco |
Nível de Experiência e Preparação da Estratégia
O fator mais determinante não é o estilo de trading, mas o nível de validação da estratégia:
- Estratégia com backtesting de 3 anos, profit factor acima de 1,5 e drawdown máximo abaixo de 6%: o formato 1 fase é adequado. Você tem confiança estatística de que as regras serão respeitadas.
- Estratégia recente, ainda em validação ou com alta variância: escolha o formato 2 fases. A Fase 2 age como uma camada adicional de proteção.
Antes de qualquer compromisso financeiro, teste sua estratégia nas regras exatas da prop firm visada. Com o Backtrex, você simula em menos de 30 segundos se sua estratégia respeitaria o daily loss limit e o drawdown máximo de um challenge 1 fase ou 2 fases em 5 anos de dados históricos, sem escrever uma linha de código.
Regra prática de seleção
Se o seu drawdown histórico (em 3 anos de backtest) ultrapassar 7% em qualquer momento, evite challenges 1 fase com trailing drawdown: um período naturalmente difícil no mercado pode liquidar sua conta mesmo em uma sequência lucrativa. O formato 2 fases oferece a margem de segurança necessária para atravessar essas fases sem violar as regras.
Segundo a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), entre 74% e 89% dos traders de CFD de varejo perdem dinheiro, em grande parte devido à preparação insuficiente e gestão de risco inadequada. Validar sua estratégia através de backtesting antes de qualquer challenge é o primeiro passo concreto para se diferenciar dessa maioria.
Comparativo: 1 Fase vs 2 Fases
| Critério | 1 Fase | 2 Fases |
|---|---|---|
| Acesso ao financiamento | Rápido (algumas semanas) | Mais longo (1 a 3 meses) |
| Custo inicial | Pagamento único | Potencialmente dois pagamentos |
| Tolerância ao drawdown | Frequentemente mais rigorosa | Mais ampla pela duração |
| Pressão psicológica | Alta (única tentativa) | Distribuída entre duas etapas |
| Adequado para iniciantes | Raramente | Sim |
| Reembolso das taxas no primeiro saque | Varia por firma | Geralmente sim |
| Profit split típico | 80 a 90% | 80 a 90% |
Para aprofundar sua preparação, confira nossos guias sobre backtesting com regras de prop firm e como passar em um challenge de prop firm.
Recursos adicionais do Backtrex:
- Trailing drawdown em prop firm: guia completo
- Como abrir uma conta financiada
- Guia de estratégia para o challenge FTMO
- Melhores prop firms para iniciantes 2026
Important Risk Warning
Uma avaliação de 1 fase permite acesso direto a uma conta financiada após uma única etapa de profit target. Uma avaliação de 2 fases exige a conclusão da Fase 1 (geralmente 10% de meta de lucro) seguida da Fase 2 (geralmente 5% de meta) antes do financiamento. O formato 2 fases geralmente oferece maior tolerância ao drawdown pela duração mais extensa e pelo objetivo reduzido da Fase 2.
Não necessariamente. Embora mais rápida, a 1 fase frequentemente impõe regras de drawdown mais rigorosas e tem um único profit target sem rede de segurança. Para traders com estratégias de alta variância diária, o formato 2 fases pode ser mais alcançável apesar da duração mais longa e do custo total potencialmente maior.
Sim. Com o Backtrex, você pode testar sua estratégia com as regras exatas da prop firm visada (drawdown máximo, daily loss limit, profit target) antes de pagar o challenge. A simulação roda em menos de 30 segundos em 5 anos de dados históricos, sem nenhuma linha de código. Esta é a etapa de preparação mais importante.
Para um primeiro challenge, o formato 2 fases é geralmente recomendado. A janela mais longa reduz a pressão diária, o objetivo da Fase 2 é mais acessível e a maioria das firmas estabelecidas reembolsa o custo do challenge no primeiro saque. O formato 1 fase é mais adequado para traders que já fizeram backtesting rigoroso da estratégia e buscam acesso rápido ao financiamento.
Algumas sim, outras não. Este é um critério de seleção importante a verificar antes de se inscrever. Prop firms estabelecidas de 2 fases como FTMO e FundedNext sistematicamente reembolsam o custo do challenge no primeiro saque de lucros. Para os formatos 1 fase, as políticas de reembolso variam significativamente entre as firmas.
Sim, a maioria das prop firms permite comprar um novo challenge após uma falha. Algumas oferecem retentativas com desconto. No entanto, tentar novamente sem analisar a causa do fracasso (violação do daily loss, drawdown máximo excedido, posicionamento excessivo) é um erro comum e custoso. Diagnostique a causa raiz, ajuste sua estratégia e faça backtesting com as novas regras antes de recomprar.
As avaliações de 1 fase mais reconhecidas em 2026 incluem FTMO Express, FundedNext Stellar 1-Step e Topstep. A escolha certa depende do seu mercado preferido (forex, índices, futuros), do seu estilo de trading e do tipo de drawdown aplicável (fixo vs trailing intraday). Sempre faça backtesting da sua estratégia com as regras específicas da prop firm escolhida antes de comprar.